發新話題
打印

點石成金[轉貼經濟日報]

點石成金[轉貼經濟日報]

「十二五」 7大產業倍升股手冊

欄名:封面故事

精讀內容︰

1. 中央要求七大產業到2015年的增加值,力爭佔GDP比重達8%

2. 加大金融政策扶持,提出引入社保基金、保險資金參與發展

3. 七大產業受惠股一覽,一同尋找今後5年的「倍升股」

十二五規劃(2011年至2015年)建議中,「七大戰略性新興產業」獲國務院視為「引導未來經濟社會發展的重要力量」。本刊繼兩周前率先分析七大產業後,今期將乘勝追擊,詳細拆解受惠股名單,希望陪伴大家尋找新一批「倍升股」,坐享十二五升浪!

兩周前(748期),本刊以「下一個四萬億出籠十二五揀受惠股」為題,以專題形式前瞻十二五,並在綜合各方意見後,認定「七大戰略性新興產業」屬十二五重心,建議讀者重點關注。

結果,在五中全會閉幕後,國務院隨即公布《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》,並為七大產業訂立明確目標,要求5年後(即2015年)產業規模將佔內地生產總值(GDP)比重達8%。

若按2009年GDP達34萬億元人民幣,再按平均每年增長8%計,2015年的七大產業規模正好達到4萬億元人民幣,符合「新四萬億」的預期;到了2020年時,七大產業的增加值更將進一步提升,佔GDP比重力爭達到15%,可謂愈來愈重要。

首次分類 支柱及先導產業

此外,在《決定》中,國務院首次將七大產業分作兩個類別,節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備產業,四項被列為「國民經濟的支柱產業」,着力推動傳統及現有產業,進行結構升級;至於新能源、新材料、新能源汽車,這三項則列為「國民經濟的先導產業」,以加快經濟發展方式的轉變。

這次「支柱產業」大執位,意味着從2003年起,獲國務院文件定位為「支柱產業」的房地產業地位進一步削弱。過去數年,內地樓市發展神速,拉動了50多個關連產業,對內地GDP的貢獻達4.5%。然而,隨着房價持續上漲,中央不能坐視不理,故年初起連番出手遏抑房價,並部署提升其他具實力的新興產業,逐步發展成支柱。

國務院希望,憑着上述七大產業的創新能力大幅提升,掌握一批關鍵核心技術,以在局部領域達到世界領先水平;同時,形成一批具有國際影響力的大企業,以及一批創新活力旺盛的中小企業。再經過10年的努力,相信七大產業的整體創新能力和產業發展水平,將可達到世界先進水平,為經濟社會可持續發展,提供強而有力的支撑。

引入險資及社保 盡顯決心

到底中央的決心有多大呢?其實可從財稅金融政策上,得到個基本概念。因為中央明白到,必須透過健全的政策支持,加大扶持力度,引導和鼓勵社會資金投入發展,才能達到整體提升的目的。因此,《決定》訂明要在整合現有政策資源和資金渠道的基礎上,為七大產業設立專項資金,建立穩定的財政投入增長機制。

其中一項,更是大力發展創業投資和股權投資基金。《決定》訂明,在風險可控的範圍內,可為保險公司、社保基金、企業年金管理機構等,參與七大產業的投資發展。須知道,保險資金、社保基金是國家民眾的「養命錢」,動用一分一毫均須經過嚴格考慮,若非決心發展,怎會在文件訂明呢?

接下來,本刊將從七大產業的多個方面,包括國務院文件原文、產業內容,為大家羅列一批受惠股份名單,相信投資者可在今後5年,享受十二五的巨大投資機遇!

----------------------------------

TOP

(1)節能環保

國務院原文節錄:
˙重點開發推廣高效節能技術裝備及產品,實現重點領域關鍵技術突破,帶動能與效整體水平的提高。
˙加快資源循環利用關鍵共性技術研發和產業化示範,提高資源綜合利用水平和再製造產業化水平。
˙示範推廣先進環保技術裝備及產品,提升污染防治水平。
˙推進市場化節能環保服務體系建設。
˙加快建立以先進技術為支撑的廢舊商品回收利用體系,積極推進煤炭清潔利用、海水綜合利用。

受惠股一覽:
1. 加大淘汰落後產能,及企業兼併重組
水泥:中國建材(03323)、中材(01893)、山水水泥(00691)、安徽海螺(00914)
鋼材:鞍鋼股份(00347)
造紙:玖龍紙業(02689)、理文造紙(02314)
煤礦:中國神華(01088)、中煤能源(01898)
2. 環保技術裝備
海天國際(01882)、達進精電(00515)、天業節水(00840)、雷士照明(02222)
3. 商品回收利用
中國金屬再生(00773)
4. 海水綜合利用
北控水務(00371)、光大國際(00257)
...................
產業簡述:
全球氣溫上升,中國承諾於2020年減低碳排放,單位GDP二氧化碳的排放要較05年減低40%至45%,因而十二五的重點政策之一,是加大推動節能環保的力度。
這既能紓緩經濟發展對能源需求的壓力,又可提升企業效能及環保等目標。包括打擊高能耗、低效益的行業,如鋼鐵及水泥等行業,透過淘汰落後產能,鼓勵行業兼併重組,減少重複建設等,以達至節能減排保目標。
因此,被列入淘汰落後產能的行業龍頭,反而成了節能環保政策下的贏家,而強於整合又具背景優勢的企業,又將看高一綫,如中國建材(03323)。
環保技術裝備 前景看好
具高效節能技術裝備及產品,將成為未來環保生力軍。其中,LED照明是廣受看好的範疇,有企業重點與地方政府合作,更換LED路燈,可留意雷士照明(02222)與達進精電(00515)。
未來幾年將是中國城市化進程的最快時期,節水、加速污水處理及促進水循環利用等,亦是節能環保的其中一環,十二五將是水務市場投資的高峰時期,相關行業的股份預期亦將受惠。
節能環保產業還包括智能電網和垃圾處理等,從事垃圾焚燒發電及污水處理等業務的光大國際(00257)料將受惠。至於在資源循環再用方面,中金再生(00773)將是行業受惠者。

TOP

(2)新一代信息技術

國務院原文節錄:
˙加快建設寬帶、泛在、融合、安全的信息網絡基礎設施,推動新一代移動通訊、下一代互聯網核心設備和智能終端的研發及產業化,加快推進三網融合,促進物聯網、雲計算的研發和示範應用。
˙着力發展集成電路、新型顯示、高端軟件、高端服務器等核心基礎產業。
˙提升軟件服務、網絡增值服務等信息服務能力,加快重要基礎設施智能化改造。
˙大力發展數字虛擬等技術,促進文化創意產業發展。
受惠股一覽:
1. 物聯網及智能設施
中國安芯(01149)、中國軟件(00354)、中國智能交通(01900)
2. 三網融合
手機:TCL通訊(02618)、中國無線(02369)、晨訊(02000)
軟件:金蝶國際(00268)
設備商:中興通訊(00763)、京信通信(02342)、昂納光(00877)
服務商:騰訊(0700)、阿里巴巴(01688)
...................
產業簡述:
新一代信息產業將聚焦在下一代通訊網絡、物聯網、三網融合、新型平板顯示、高性能集成電路和以雲計算為代表的高端軟件等範疇。新一代信息產業的重點在於新字,預期關鍵技術的開發和標準的制定將成為產業發展的基點,並將受到重點扶持。
下一代通訊網絡中光纖網絡的建設,軟件及3G的建設特別關鍵。RFID在物聯網建設初期將會迎來爆發式增長。RFID產業在2009年產值已經達將近90億,預測的未來5年複合增長率20%。而在物聯網初期發展的應用方面包括智能交通,智能監控,手機支付和導航等。三網融合主要指電訊網,移動互聯網以及廣播電視網的融合,而融合是應用上的融合。
開放市場 鼓勵私人投資
政策預期包括開放市場以鼓勵私人投資者投資電訊及IT相關服務和產品,政府將增加在選定城市進行的三網合一試點工作,以及對指定的IT公司實施減稅政策。因此三網合一相關技術和服務將獲得發展機會,電訊、廣播和互聯網寬帶的新應用領域將實現穩健增長。
中興通訊(00763)將是受益者,因為中興通訊的寬帶網絡技術和新一代移動通訊技術,已經達到國際一流的水平,並進行着前瞻式的研發。另外,全國最大互聯網綜合服務供應商騰訊(00700)亦可受惠。

TOP

(3)生物

國務院原文節錄:
˙大力發展用於重大疾病防治的生物技術藥物、新型疫苗和診斷試劑、化學藥物、現代中藥等創新藥物大品種,提升生物醫藥產業水平。
˙加快先進醫療設備、醫用材料等生物醫學工程產品的研發和產業化,促進規模化發展。
˙着力培育生物育種產業,積極推廣綠色農用生物產品,促進生物農業加快發展。
˙推進生物製造關鍵技術開發、示範與應用。
˙加快海洋生物技術及產品的研發和產業化。
受惠股一覽:
1. 生物技術藥物
聯邦制藥(03933)
2. 醫療設備
威高股份(01066)、微創醫療(00853)
3. 綠色農用生物產品近似股
中化化肥(00297)、中海化學(03983)
...................
產業簡述:
此範疇很明顯將重點放於醫藥層面,然而,由於目前中國發展生物醫藥的技術仍在發展中,上市公司中能對號入坐的醫藥股,仍有待觀察。
反而,在加快醫療設備的環節上,隨着人口老化及城市化發展,內地75%醫院及診所需要更換及增加醫療設備,而按業績及產品水平,醫療設備股威高(01066)值得留意。
此外,此產業中,亦提到會着力培育生物育種產業,積極推廣綠色農用生物產品,促進生物農業加快發展,不過,本港能提供選擇的內地生物農業股仍有待發掘,因此,現階段只宜密切留意。
綜合而論,中國的生物發展仍有待探索,所以在選股上,亦不容易對號入座。市場目前的焦點,可能仍放在近似行業身上,未來會否遭到市場的糾正,正是投資者要考慮的風險。

TOP

(4)高端裝備製造

國務院原文節錄:
˙重點發展以幹支綫飛機和通用飛機為主的航空裝備,做大做強航空產業。
˙積極推進空間基礎設施建設,促進衛星及其應用產業發展。
˙依托客運專綫和城市軌道交通等重點工程建設,大力發展軌道交通裝備。
˙面向海洋資源開發,大力發展海洋工程裝備。
˙強化基礎配套能力,積極發展以數字化、柔性化及系統集成技術為核心的智能製造裝備。
受惠股一覽:
1. 航空裝備
中航科工(02357)
2. 軌道交通裝備
賽晶電力(00580)、中國南車(01766)、南車時代(03898)
3. 海洋工程裝備
中海油田服務(02883)、巨濤海洋石油服務(03303)
...................
產業簡述:
高端裝備製造產業涉及5個重點領域,在產業的排列上,第一位是飛機為主的航空設備,在本港上市股份中,以中航科工(02357)較為受惠。中航科工早前透過持45.62%的上海上市公司洪都航空,與母公司中航工業旗下公司,以及多家江西企業訂立協議,組合營以從事內地大型客機部件業務,投資者可留意該公司往後的發展。
其餘,提及的範疇及在港上市能明顯受惠的公司,如軌道交通設備,受惠者莫如中國南車(01766)、南車時代(03898),兩者可受惠至2015年中國的地鐵建設規劃,總投資約8,820億元,總長達2,300公里。
至於海洋資源與海洋工程的最大受益者,則非中海油田服務(02883)莫屬。中海油田母公司中海油不僅為央企,且更是內地海洋油氣的龍頭,公司在海上鑽油、勘探等服務領域上,擁有的技術及經驗優勢,尤其值得留意。

TOP

(5)新能源

國務院原文節錄:
˙積極研發新一代核能技術和先進反應堆,發展核能產業。
˙加快太陽能熱利用技術推廣應用,開拓多元化的太陽能光伏光熱發電市場。
˙提高風電技術裝備水平,有序推進風電規模化發展,加快適應新能源發展的智能電網及運行體系建設。
˙因地制宜開發利用生物質能。
受惠股一覽:
1. 設備商
哈爾濱動力(01133)、東方電氣(01072)、 上海電氣(02727)、上海集優(02345)、中國高速傳動(00658)、金風科技(02208)
2. 核能
中核(02302)、銀建(00171)
3. 太陽能
保利協鑫(03800)、卡姆丹克(00712)、陽光能源(00757)、創益(02468)
4. 風電
龍源電力(00916)、中國風電(00182)、中電新能源(00735)
5. 智能電網
威勝(03393)、中國高精密(00591)
...................
產業簡述:
新能源產業同時是「戰略性新興產業發展規劃」和「新興能源發展規劃」的共同支持對象。
在一眾新能源發展,如核能、風能、太陽能當中,最值得留意的就是核能發展,皆因在一眾能源中,從規模發展(涉及能否廣泛應用及生產的效能)、入行門檻、資金投放,到建設周期,核電都是較為可行的項目。
中國核工業集團在第四代核能技術方面取得了重大突破,核能在十二五期間將加速開工。由發展步伐到技術領域,東方電氣(01072)在核電領域上均較同業具明顯優勢,從其股價及估值亦見反映。
其他能源方面,太陽能股保利協鑫(03800),近期亦被券商看好,主要是受惠多晶硅價格回升,以及公司產能擴張,令生產成本下降。

TOP

(6)新材料

國務院原文節錄:
˙大力發展稀土功能材料、高性能膜材料、特種玻璃、功能陶瓷、半導體照明材料等新型功能材料。
˙積極發展高品質特殊鋼、新型合金材料、工程塑料等先進結構材料。
˙提升碳纖維、芳綸、超高分子量聚乙烯纖維等高性能纖維及其複合材料發展水平。
˙開展納米、超導、智能等共性基礎材料研究。
受惠股一覽:
1. 稀土
江西銅業(00358)、五礦資源(01208)、中國稀土(00769)
2. 特種玻璃
信義玻璃(00868)
3. 半導體照明材料
真明麗(01868)、雷士照明(02222)
4. 工程塑料
中國聯塑(02128)
5. 高性能材料
東岳(00189)、海東青(02228)
...................
產業簡述:
中國要經濟結構轉型,要做發達國,做強國,要擺脫低端生產,要避免被人牽着鼻子走,工業升級是必然過程,而新材料的發展,將是工業走向高端發展的重要基石,所以有關特種工程塑料、特種纖維等,到新型農藥、染料、氟硅等高技術含量、高附加值的精細化學品,均有機會被廣泛應用。不過,基於現時這些「新物」仍屬研發的起步,哪些「新品」能跑出,基本條件是要看其能否被普及使用。
開拓環保新市場
就目前而論,可留意經營新型工業用無紡布及化纖的海東青(02228),其產品屬國家近年鼓勵開發的新材料,集團最近獲美國SCS Recycled環保認證,成為內地首家獲此證書的非織造材料企業,獲認證後,料有助擴大銷量及開拓新市場。
此外,中國聯塑(02128)乃內地最大的塑料管道及管件生產商,其產品管件主要用於排水、電力及通訊、燃氣、農用等領域。在環保課題下,中國政府鼓勵塑料管的使用,並日漸取代傳統的混凝土及金屬管道,成為重要的建築材料。

TOP

(7)新能源汽車

國務院原文節錄:
˙着力突破動力電池、驅動電機和電子控制領域關鍵核心技術,推進插電式混合動力汽車、純電動汽車推廣應用和產業化。
˙開展燃料電池汽車相關前沿技術研發,大力推進高能效、低排放節能汽車發展。
受惠股一覽:
1. 電動車
比亞迪(01211)、吉利汽車(00175)、華晨中國(01114)、東風集團(00489)
2. 電池
中聚雷天(00729)、天能動力(00819)、超威動力(00951)
3. 汽車節能設備
興達國際(01899)
...................
產業簡述:
作為節能減排重要一環,汽車已成為中央高度重視的範疇,由動力燃料、電機、電控,到其他能省油耗的配件等整個產業鏈,在2010年中國新能源汽車產業化大幕正式拉開後,都充滿機遇。
央企聯盟 加劇市場競爭
值得留意的是,中央已成立「央企電動車聯盟」,據國資委名單,汽車整車和電動驅動領域的生產企業,有中國第一汽車集團、東風汽車、東方電氣和中國南車集團;發展電池領域有中海油總公司、北京有色金屬研究總院、航天科技集團、航天科工集團和航空工業集團;充電與服務領域的則有國家電網公司、中國普天信息產業集團、中石油集團、中石化集團、南方電網和保利集團,反映中央發展的決心,但也反映未來市場有機被這批勢力強大的「國家隊」搶佔。
此刻具優勢的企業,未來也難免面對強大的競爭,而一般百姓對新能源車的取向亦有待觀察,投資者宜留意有關產業的變數,暫時反而以生產汽車節能設備的範疇較安全。

TOP

發新話題